国内外研究显示，在PCI手术过程中，比伐芦定较目前使用的肝素（包括低分子肝素），能够显著降低严重出血风险。阜外医院心血管药临床研究所（同时也是卫生部心血管药物临床研究重点实验室）公布了“泰嘉”与“波利维”的生物等效性数据，证明二者在药代、药效方面没有显著性差异。在医保控费的长期趋势和支付方式改革的大背景下，我们认为这一结果将有利于性价比高的“泰嘉”进一步挤占“波利维”的市场份额。

    比伐芦定在美国的应用量大，认可度高，对应国内市场容量可观。我们认为目前投资者对比伐芦定的前景和海外市场的认可程度未给予充分认识：

    根据我们的测算，比伐芦定在国内的市场容量约5亿元，并随着PCI手术例数的增加而增长。我们测算的基础如下表。

    从美国的用量情况看，比伐芦定在美国PCI手术中的应用已经占了相当大比重，替代了大部分肝素的术中应用，表明比伐芦定的学术认可度较高，有充分的临床应用基础。加之显著降低严重出血风险的优势，我们认为其在国内推广的进度有望超市场预期。